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李丰专栏 | 一张图读懂中国产业链的变化与机会

在早前财产链举世化的文章里,我们提到:中国财产链及其所代表的财产布局,抉择了我们在世界财产链中弗成替代的职位地方。

在本篇里,我们盼望和你一路拆解这条财产链:回首1978年-2020年中国财产布局的成长变迁,并借此探究中国财产链在变更中面临的机遇与寻衅。

这条链长什么样?你可以看下图「中国财产布局」那一行。我们把它画成了一条横轴:从能源布局—根基原材料,延展到工业品/中心品/化工,再成长为破费品/工业品,然后一起爬升到高附加值产品/工业品以及高附加值办事。

一张图读懂中国财产链的变更与时机。

这张图将在文中反复呈现,每次我们会环抱它的不合部分具体展开。

可以说,以前40来年,在不合周期、不合政策的催生下,中国的财产布局或主动或被动地完成了扩大和调剂。结果是,中国形成了一条其他国家难以相比的财产链,这条财产链具备三个特征——大年夜、长且相对完备。

进入正文前,分享几个结论:

1978-2020,从屯子子劳动力转化到成长外贸、加入WTO,再到「四万亿」和新基建,中国财产布局的扩大与调剂是一个赓续前进附加值的历程。

在财产链代价爬坡的历程中,美国的模式更像是爬完就把代价较低的环节「甩给别人」,乃至现在美国海内的财产主体险些集中在了上述财产布局轴线的着末两环,即高附加值产品/工业品、高附加值办事。中国则在赓续爬升的历程中相对完备地保留了整条轴线。

阿里巴巴、华为、抖音这三家中国公司,既代表了中国财产布局的范例变更,也代表了中国财产布局调剂的成长偏向。

在出口和入口的意愿与形态上,中都城在努力提升财产的附加值。然而,中国的工业增添值率要成长到美日等国家的水平,还有很长的路要走。

盼望能带来新的思虑角度,迎接在文末与我们交流互动。

/01/

1978-2020:中国财产布局的扩大与调剂

1. 我们的制造业是怎么成长起来的?

第一个十年,1980年代:数量宏大年夜的屯子子劳动力被就近转化为财产工人

1978年开启的「包产到户」等新的地皮政策办理了老大年夜难的用饭问题,却也带来了新问题——被解放出来的大年夜量闲散屯子子劳动力要若何消化?相符就近原则,处于灰色地带的州里企业最先吸纳了这部分临盆力。

可以说,恰是80年代初到90年代初期的这十年,州里企业的伟大年夜成长,使得屯子子劳动力大年夜量流出,转化为制造业工人。这付与了制造业成长必要的宏大年夜的、完成劳动技能培训的、廉价的劳动力提供,推升了制造业的起飞。

根据《中国州里企业年鉴》,中国州里企业的经济总量增添值在1978年仅占全国GDP的不到2%,而到了1995年,这一数字已攀升至25.3%,而此中州里企业工业增添值占到全国工业增添值的30.8%。

1990年代:由于买不到,只能自己造,中国财产链被迫变得很长

80年代末90年代初,中国一度蒙受严重的国际制裁。北美、欧洲等西方政府纷繁发布制裁中国,天下范围内也掀起了反华浪潮。那时中国的国际处境较如今艰苦许多。

我们不仅很难从国外买到器械,也很难把器械卖到国外,于是不得不自给自足。为了拉动国夷易近经济,一系列政策火速出台,坚持革新开放,肯定特区成长,鼓励「闯」「冒」的精神,坚持引入外资。在生计危急的刺激下,中国在那十年里被迫成长出异常长的财产链。

第三个十年,两个标志性的事故,刺激并匆匆使中国财产链得到国际竞争力

这两件事是1990年代末外贸自立权的下放,以及两千年头?年月中国加入WTO。

1999年头?年月的时刻,为了抵御亚洲金融危急对中国财产的持续冲击,以及加入天下贸易组织(WTO)会商方式加快的背景下,中国深化了外经贸系统体例革新。此中就包括:「放宽种种企业审批标准,简化审批法度榜样」;「对出口商品配额的分配突破 ‘终生制’,推行动态治理,并向出口效益好、产品附加值高、经济实力强的企业倾斜。」这意味着中国所有的制造型企业,都可以自立外贸。

2001年中国正式加入WTO。这件事应该不用再赘述。

我们可以这样看待这两件事的意义。我们在以前二十来年经历了一次劳动力的转移和根基教导的成长,并实现了财产链的延升,接下来,在上述政策的刺激下,这条绵长的财产链还会在国际竞争的压力下,进一步扩大并得到历练。换句话说,你做出来的器械要能卖出去,尤其还要赚到外汇,就必要满意全天下更抉剔的破费需求,这会倒逼你必须把产品做得更好。

第四个十年:始于2008年的4 万亿,到2020年春天里的新基建

我们刚刚迈入21世纪的第二个十年,就见证了「新基建」一词的走红。

今年一季度,包括国务院常务会议、中央周全深化革新委员会第十二次会议在内的多项高规格会议开始频繁地说起要「加快5G收集、数据中间等新型根基举措措施扶植进度」。新基建主要包括5G基站扶植、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大年夜数据中间、人工智能、工业互联网七大年夜领域,涉及诸多财产链。

这让很多人遐想到了为应对2008年 9月由美国囊括举世的金融危急,中国政府接踵推出的扩大年夜内需、匆匆进经济平稳增长的十项步伐,也便是大年夜家简称的「四万亿刺激计划」。这一筹整洁度饱受争议,却给我们留下了高铁、地铁等宝贵的根基举措措施资产,使得中国财产链的传布效率大年夜幅提升。

在我们看来,「新基建」将感化于中国以前40年所建成的长财产链,并充分使用以前十年我们打造的流转效率,以更好地进行全局和谐,并实现调整效率更优。(有关新基建的内容我们会鄙人一篇里具体叙述,这里先预报一下。)

2. 颠末40年的成长,现在我们的制造业长什么样?

四十多年努力的成果是,中国形成了最大年夜、最长且相对完备的财产链,且在这条财产链上的很多环节与部分,中都城变成了举世第一名。

总体而言,2018年举世制造业增添值是14万亿美元,此中中国制造业产值为4 万亿美元,占了举世制造业总值的3 成阁下,远高于天下排名第二到第五名的美日德韩。

以能源为例,从2017年开始,中国就已经逾越美国,成为举世第一大年夜原油入口国。而根据2020年 1月海关总署公布的数据,2019年中国整年入口原油量同比增添9.5%,达到5.06亿吨。这些原油除了夷易近用,主要便是化工和工业用途。以液化煤油气为例,其工业用途就涉及玻璃、陶瓷、金属、纺织、塑胶等行业。

以钢铁为代表的根基原材料也同样如斯。自1996岁尾中国钢产量冲破1 亿吨,之后的23年间,中国的钢铁产量始终维持着举世第一的位置。据天下钢铁协会初步统计,2019年中国的粗钢产量为9.963亿吨,占举世粗钢产量的份额为53.3%。排在二三四位的是印度、日本、美国,粗钢产量为1.112亿吨、9930亿吨、8790万吨。钢铁制品的覆盖范围很广,从家里的冰箱、洗衣机,交通的汽车、铁道、桥梁、船只到输电铁塔、室庐、工厂……

化工领域,援引新华社在2019年 9月的报道,中国化工财产的产能占举世40%,到2030年这个比例将靠近50%。

在工业品和中心品领域,今朝中国已经拥有41个工业大年夜类、207个工业中类、666个工业小类,形成了自力完备的今世工业体系,是全天下独一拥有联合国财产分类傍边整个工业门类的国家。在世界500多种主要工业产品傍边,有220多种工业产品中国的产量都居举世第一。

破费品领域,即便以智妙手机为代表的高附加值产品/工业品为例,中国已经有了华为这样能代表举世最高技巧水平的破费电子类品牌。而我们在手机制造领域的举世竞争力也在徐徐提升。兴业证券的数据显示,从CKD(零部件完全拆解)角度,举世手机产能约75% 在中国。

财产链的最高端是高附加值办事,包括技巧、金融、软件和文化等领域。这是我们与美国等蓬勃国家比,差距较大年夜的领域。然则,中国也在成长。华为同样是个很好的例子,它不仅供给了高技巧附加值的工业品(破费品),也包孕了高附加值的办事,即技巧、软件、设计等能力。当然,华为并非独一的代表公司。

四十多年努力的成果是,中国形成了最大年夜、最长且相对完备的财产链。

综上,我们可以看到:

从1978年之后州里企业在中国发芽至今,中国财产布局的扩大与调剂是一个有深挚积累且赓续前进附加值的历程:从最初的能源、根基原材料到工业中心品、化工,再往上走到破费品与工业品,然后是高附加值的产品、工业品,再到迩来大年夜力成长以娱乐、金融、软件为代表的附加值最高的办奇迹。

在「做大年夜」的同时,我们的财产布局也在「做增值」:除了承接越来越难的周详加工,中国制造还在高附加值加工的根基上加了越来越多的技巧、软件等其他办事。

必要指出的是,中国的财产布局进化与美国有所不合。

美国的模式更像是在财产链代价爬坡的历程中,爬完就把代价较低的环节「甩给别人」,到现在美国海内的财产主体险些集中在了上述财产布局轴线的着末两环,即高附加值产品/工业品、高附加值办事。

而中国则在赓续爬升的历程中相对完备地保留了整条轴线。这背后的缘故原由可能包括三点,一是中国爬得太快,二是中国人口宏大年夜,三是整体的筹划也在起感化。

这条又长又相对大年夜的轴,指向的是我们的供应能力,而中国的另一大年夜上风还在于,我们的这条提供轴恰好又是和另一条轴契合的,也便是破费阶段变更的轴线。

3. 中国财产链布局进级和破费进级阶段的契合

破费需求变更的三个阶段与中国财产链的成长阶段,即供授与需求的成长大年夜致合拍。

2003年,中国统计信息网刊载签名国家统计局贸经司严先溥的文章觉得,跟着收入的快速增长,中国居夷易近破费能力也在赓续进级。严先溥觉得,从1978年革新前到二十一世纪初,中国居夷易近破费进级历经了从传统的基础生活破费慢慢向成长型和享受型破费转移历程,破费进级主要经历了三个时期:

——以基础生活破费为主的低级阶段。主要追求「三转一响」的「老四件」,即自行车,缝纫机,腕表和收音机。(1978年前)

——生活大年夜为改良的电器遍及阶段。始于1980年代、以家用电器普为代表的耐用破费品热潮,大年夜约延续了十年阁下,其主要标志因此排浪式破费的要领在城市遍及家电商品,以及家用电器开始进入屯子子家庭。

——高层次的享受型阶段。家电遍及后,以住房、汽车为主的新破费热潮又劈面而来,增势出人料想。

严先溥的「三段」划分后,中国从2012-2013年前后又开启了整体破费品的品牌化过程,体现为品德更好、范围更广。

2013年头?年月由中国行业企业信息宣布中间宣布的一份针对中国破费品市场的查询造访申报显示,2012年,中国名优品牌企业凭借优良的产品品德、较为完善的售后办事等上风,进一步前进了市场份额。销量前十位品牌的市场占领率匀称为68.66%,比上年前进1.39个百分点。分种别看,家电类破费品的市场集中度依然最高,其后依次为日化、日用品类,食物类,文化办公类,服装鞋帽类。

而伴跟着居夷易近破费水平的前进(2010年中国居夷易近民均破费水平首次破万),破费者不仅开始加倍追求品德品牌的进级,办事破费需求也迅速上升。2012年,中国第三财产比重达到45.5%,首次跨越第二财产,成为国夷易近经济第一大年夜财产。餐饮、娱乐、旅游文化、金融、医疗等办奇迹也迎来了高速成长。

总体而言,从1980年代到现在,中国的破费阶段变更大年夜概如斯:

第一个阶段,因此电器为代表的耐用破费品的遍及。

第二个阶段以大年夜宗加家居破费为主,范例的代表是房地产。

第三个阶段,则是品德品牌进级加办事,表现为智妙手机遍及,餐饮、娱乐、金融等办奇迹成长迅速。

破费成长的三个阶段与中国财产链的成长阶段,即供授与需求的成长大年夜致合拍。

另一项反应居夷易近破费水平的数据,则是社会破费品零售总额。同样来自国家统计局的数据显示,2019年中国社会破费品零售总额首次冲破40万亿,比上年名义增长8.0% (扣除价格身分实际增长6.0%)。而据美国人口普查局的数据,美国2019年社会破费品零售总额为62375.57亿美元,同比上涨3.6%。

假如按照国家外汇局宣布的2019年人夷易近币兑美元匀称汇率(6.8985:1)推算,去年中国社会破费品零售总额比美国少2703.32亿美元,与前两年比,中美破费规模差距进一步缩小。假如疫情对美国零售行业的影响持续更久、更强烈,则中国很有可能在2020年景为举世最大年夜的单一破费市场。

综上,我们可以看到,「最大年夜、最长且相对完备」的中国财产链成长形成的历程,也伴跟着中国慢慢生长为天下最大年夜、层次最富厚的单一破费市场的历程。

市场破费能力和提供能力相伴强盛年夜,因此前四十多年中中国财产成长速率得以逾越其他国家的紧张缘故原由。

/02/

从入口和出口两个角度,

看中国的财产链布局变迁

1. 出口案例:阿里、华为、抖音

前面我们叙述了,中国的财产链布局在以前四十年里发生的显明变更:不再局限于低端加工,而是慢慢向高端财产转移。范例的特征是,财产链长、财产链完备度高、工业附加值慢慢前进。

这也使得中国在国际贸易中的角色正在经历从一样平常商品贸易到办事贸易的进阶。一样平常商品贸易是临盆制造的一定结果,办事贸易则是输出金融、技巧与专利、咨询、软件等产品。打个简单的比方,在国际上,苹果、特斯拉等公司做的偏商品贸易,Facebook、Google、高通等都属于后者,把技巧与办事销往举世。

而在中国,阿里巴巴、华为、抖音这三家公司,既代表了中国财产布局的范例变更,也代表了中国财产布局调剂的成长偏向。

从阿里、华为、抖音的成长来看,我们的财产链在越来越多地朝高附加值的偏向去。

阿里巴巴险些打满全场,超过了全周期。初期阿里巴巴(1688.com)供给质料、临盆、加工一系列办事,代表了中国的化工、工业品、中心品;后来,淘宝、天猫代表了一样平常商品贸易;这几年蚂蚁金服、阿里云、平头哥芯片公司分手代表了金融办事、云办事、芯片技巧办事等。

在这条横轴上,华为今朝所处的位置,一半代表了高附加值制造业,另一半属于办事贸易的范畴。前者是华为贩卖的电子产品,后者是华为的自研芯片、5G等技巧与软件、专利与办事等等。

到抖音这里,便是完全的办事贸易。和Facebook、Google、Disney、Netflix的国际化一样,抖音在举世卖的100% 不是实体商品。抖音变得和Facebook一样,输出文化娱乐,做广告相关的买卖。这属于常识密集型的高附加值产品。

从阿里、华为、抖音的成长来看,我们的财产链在越来越多地朝高附加值的偏向去。此中办奇迹是高附加值的范例代表。和中国一二三财产的GDP占比一样,我们也在增添第三财产(即商品与办事)占比。

不过,华为所蒙受的来自美国的制裁,以及抖音开始经历的国际化寻衅,都反应出一个问题:在中国的贸易布局中,我们也在增添高附加值部分的对外输出;不过,中国赓续优化的财产链布局,要获得天下的认可,不是一挥而就的。

换句话说,天下轻易吸收一间像阿里巴巴这样的中国企业代表中国制造与贸易,由于这是中国业已形成的上风,却还难以吸收一个像苹果一样代表了顶尖科技的破费品牌来自中国,或者说一个像Facebook一样风靡举世的公司也同样来自中国。

2. 引进外资案例:特斯拉、高盛、摩根士丹利

我们不仅要引入特斯拉、丰田这些高附加值的终端产品制造,还要带动相关的高附加值的财产链条。

中国的财产布局优化调剂,也反应在了入口上,主要体现为吸引投资和吸引资金。从引进特斯拉,到近期的金融开放政策,都可以看出,我们在主动朝着一个目标努力,即努力成长财产链着末两个环节——高附加值的产品/工业品、高附加值办事。

在吸引外商直接投资方面,以汽车财产为例。前些年,我们已经吸引了零件、零部件的加工配套,并变成汽车制造第一大年夜国。现在,我们则开始努力吸引附加值更高的汽车加工财产,比如上海有史以来最大年夜的外资制造业项目特斯拉超级工厂。

这是特斯拉首座设在外洋的工厂,也是中国首个完全外资拥有的汽车工厂。特斯拉上海工厂制造总监宋钢在2020年头?年月曾表示,当时国产Model 3零部件国产化率为30%,并估计今年年中将达到70%,而到2020岁尾将实现100% 零部件国产率,即整车实现国产化。

我们之前评论争论过,像特斯拉这样的企业和华为一样,它所承载的一部分是高附加值的破费品,而另一部分则是高附加值的办事,详细而言便是包括智能驾驶在内的软件办事。整车国产化的意义就在于,我们不仅要引入这些高附加值的终端产品制造,还要带动相关的高附加值的财产链条。

这对海内的财产布局优化是极为紧张的。虽然我们有一条异常长且粗壮的财产轴线,然则从工业增添值率的指标来衡量,我们要从工业大年夜国迈向工业强国,还有一段间隔。据2015年时任全国政协经济委员会副主任李毅中的测算,「十一五」时代,中国匀称的工业增添值率是25.6%,2015年前后还呈现了下降,不到23%,而蓬勃国家的工业增添值率在35% 至40%。

这个指标反应的是投入产出效果,数值越高,企业的附加值越高、盈利水平越高,投入产出的效果越佳。假如我们既想保有工业链条的长度,又想保有最大年夜的工业产出,同时使得链条中的企业和工人都能收入上涨、利润上涨,我们就必要把工业增添值率提起来。这也是我们为什么积极引入特斯拉等企业的缘故原由。

在吸引本钱方面,我们不停在加大年夜对金融的开放,开放的方式在疫情下也没有减速。

2020年 4月 1日,中国发布将正式取消对证券公司、公募基金治理公司的外资持股比例限定。当天,高盛、摩根士丹利都表示,将前进在中国的合资企业中的股权占比,以51%的股权比例实现控股。至此,加上2019年 11月开业的野村子东方国际和今年3 月20日最新开业的摩根大年夜通证券(中国),以及2018年就实现控股的瑞银证券,今朝外资控股的在华合资券商已达5 家。

2020年 5月 11日,又传出了上海国际信任有限公司将让渡上投摩基本金公司49% 股权的消息,假如买卖营业完成,海内将出生首家外商独资公募基金公司。

另一项近期推出的新政,也是为了鼓励并进一步便利国外本钱介入中国金融市场。2020年 5月7日,中国人夷易近银行、国家外汇治理局宣布的《境外机构投资者境内证券期货投资资金治理规定》,取消了境外机构投资者额度限定,简化了资金治理要求。

小结一下,中国的制造业已经在举世盘踞领先职位地方;伴跟着财产布局的改变,中国财产链的附加值、长度、完备度都在前进,且在出口和入口的意愿和形态上,中国也都在努力提升财产的附加值。

/03/

下一步,我们能如愿从工业大年夜国迈向工业强国吗?

1. 以自动驾驶行业为例,中国拥有行业成长的最佳土壤

近年来,「财产互联网」的说起度越来越高。假如说从上世纪七八十年代互联网开始成长以来,互联网公司更多办理的是信息通报效率和要领的问题(Google、Facebook等巨子也不例外),那么,从2010年前后开始,越来越多的创业者开始做另一件工作,即把技巧和制造业相结合,将技巧真正地嵌入到实体天下中,也便是我们所说的财产互联网。

以人工智能领域公认寻衅最大年夜的自动驾驶行业为例。

大年夜家应该还有印象,大年夜概五年前,自动驾驶照样当时最受VC热捧的创业领域之一。五年以前了,最大年夜的变更是什么?是大年夜家意识到,技巧紧张,但更紧张的是技巧必须要在大年夜量日常行驶的车辆上落地。

也便是说,仅仅是实验室的结果好没有用,你必须和主机厂联合开拓,有用户乐意买,买完之后他还乐意开,然后在驾驶历程中赓续反馈。依据用户需乞降数据,你得以赓续地迭代自动驾驶的技巧,在实用领域获得持续的历练。

以是我们简单来看,自动驾驶能行,要具备三个前提:足够多做车的人;足够多坐车的人;基于前两者,技巧的持续迭代更新。

由此,我们思虑一个问题——成长自动驾驶的抱负土壤应该在哪里?

中国肯定是极具竞争力的。

放眼举世,中国拥有最完整的汽车制造能力,也有举世最宏大年夜的购车群体。以新能源汽车为例,自2015年以来,中国新能源汽车产销已经继续四年举世第一,每年新能源汽车的产销量与保有量均盘踞举世市场的50%以上。

撤除人才贮备、技巧成长,最完善的供应链和最大年夜的市场在同一地域,也会使得市场反馈和技巧迭代的周期更短。这恰是2015年到2019年新能源汽车能在中国异军突起的一大年夜缘故原由。

假如说,财产链+市场+持续技巧迭代=自动驾驶成长的抱负情况,那其他国家相对很难同时集齐这三点。

以是,我们倾向于觉得,中国具有成长高科技的优渥土壤,这也是中国从工业大年夜国迈向工业强国的紧张机遇。然则,也正如我们在前面提到的,以工业增添值率为衡量指标,我们与美日等蓬勃国家比拟还有显着的差距。我们对此必须有清醒的熟识。

本篇总结

1、从 1978到 2020,中国财产布局的扩大与调剂是一个赓续前进附加值的历程。在「做大年夜」的同时,我们的财产布局也在「做增值」:除了承接越来越难的周详加工,中国制造还在高附加值加工的根基上加了越来越多的技巧、软件等其他办事。同时,在出口和入口的意愿和形态上,中都城在努力提升财产的附加值。

2、市场破费能力和提供能力相伴强盛年夜,因此前四十多年中国的财产成长速率得以逾越其他国家的紧张缘故原由。

3、在财产链代价爬坡的历程中,美国的模式更像是爬完就把代价较低的「甩给别人」,乃至现在美国海内的财产主体险些集中在了上述财产布局轴线的着末两环,即高附加值产品/工业品、高附加值办事。中国则是在赓续爬升的历程中相对完备地保留了整条轴线。

互动思虑

Q:同样一块地,从用来加工工业中心品,变成用于临盆特斯拉,结果会有什么不一样?

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